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奶爸保
随着经济环境的不断变化，保险行业的预定利率也面临着调整的压力。
最近，有关预定利率从2.5%下调至2.0%的消息引起了广泛关注。
这一调整不仅关系到保险公司的盈利模式，更直接影响到投保人的收益。
下面奶爸来给大家聊聊这件事。
一、预定利率下调是真的吗？
保险预定利率下调目前暂时只是传闻，还没有明确的文件指导。
奶爸给大家梳理一下最近关于预定利率下调的相关信息：
2025年1月10日，国家金融监督管理总局人身险监管司下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，
明确了人身险预定利率动态调整机制细则。
根据规定，中国保险行业协会需结合5年期以上贷款市场报价利率、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等情况，每季度发布预定利率研究值。
保险公司在售普通型人身险预定利率最高值连续两个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，就要及时下调新产品预定利率最高值。
近年来，市场利率不断走低，10年期国债收益率已降至1.61%左右。
而保险资金大部分投资于债券、大额存款等固定收益类资产，市场利率的下降使得险企投资收益率下滑。
如果保险产品预定利率不降，保险公司极易出现利差损，即投资收益无法覆盖给投保人承诺的收益，长期下去将危及公司经营。
2025年1月10日，中保协召开人身险业责任准备金评估利率专家咨询委员会例会，
业内专家认为当前普通型人身险产品预定利率研究值为2.34%，较现行普通型保险的预定利率上限2.5%低16个基点。
虽然目前尚未触发大规模下调的条件，但随着市场利率的持续变化，后续存在下调的可能性。
不过，中国人寿、平安人寿、太平洋人寿等险企已发布公告称，
目前维持各类产品预定利率最高值不变，普通型保险、分红险、万能险分别为2.5%、2.0%、1.5%
但从长远来看，预定利率会根据市场利率等因素的变化而进行动态调整，下调的可能性依然存在。
二、2.5%的预定利率和2.0%收益区别大吗？
在储蓄险产品中，预定利率对于保险产品的收益有着直接的影响。
从收益角度来看，
同样是投保100万，即使是微小的利率差异，长期收益差距也是相当显著的：
持有10年，2.5%的预定利率的产品的收益为128万，而2.0%产品的收益为121万，差距为7万。
持有20年，2.5%的预定利率的产品的收益增长至163万，2.0%产品的收益为148万，差距扩大至15万。
随着保单持有的时间越长，两者的收益差距也将越大。
持有70年，2.5%的预定利率的产品的收益高达563万，而2.0%产品的收益为400万，差距显著增加至163万。
持有100年，2.5%的预定利率的产品的收益为1181万，2.0%产品的收益为724万，差距巨大，达到457万。
长期来看，2.5%的预定利率产品的收益远高于2.0%的收益，最终收益几乎是2.0%产品收益的两倍，
而这种收益差距对于长期储蓄和投资计划来说非常重要。
例如，对于退休规划、子女教育基金或长期财富积累，选择预定利率更高的产品会带来更丰厚的回报。
从保险类型角度来看，
固收类产品的收益是确定的，预定利率下调，收益也会跟着下调。
例如之前保费翻倍需要24年，现在需要31年，差距也不小。
所以对于这类产品，从2.5%降到2.0%，收益会有明显的降低，且时间越长，差距越明显。
分红险的收益由保证收益（预定利率）和实际分红两部分构成。
当预定利率从2.5%降至2.0%，保证收益会下降0.5%左右，但分红未必会下降，甚至有可能增加。
因为预定利率下降，保险公司为了提高预期收益，可能会适当增加股票等资产投资比例。
不过，2024年受监管对分红险实际分红“限高”影响，各家公布的分红险最新实现率平均值在70%以上的仅有5家，分红的不确定性较大。
即使分红有可能增加，但从整体收益来看，短期内可能与之前差距不大，
但长期来看，由于保证收益部分的差距持续存在，总收益还是会受到影响。
总的来说，
从收益和不同类型保险的表现来看，2.5%的预定利率在收益上更具优势。
但在选择产品时，不能仅看预定利率，还需要综合考虑产品的保障、保险公司的实力和信誉、分红实现率等因素。
三、奶爸总结
预定利率是否会下调目前仍未有准确的消息，大家暂时不用过于担心。
但随着市场整体利率的下调，保险预定利率下调也是迟早的事，
大家也可以根据自己的投资目标和风险偏好，尽早给自己做好资产配置。
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